Открытая позиция на фондовой бирже (или шорт) — это инвестиционная стратегия, при которой инвестор продает актив, который ему не принадлежит, но рассчитывает на его стоимость, чтобы в будущем купить этот актив дешево. Другими словами, открывая короткую позицию, инвестор берет актив в долг у брокера и сразу же продает его на рынке, ожидая, что его цена будет снижена. В будущем инвестор выкупит актив по более низкой цене и закроет короткую позицию. Короткие позиции позволяют инвесторам заработать на падении цен на недвижимость. Однако они также подвержены риску, поскольку потенциал потерь неограничен и может стать значительным, если цена актива будет расти, а не снижаться.
Общий принцип работы коротких позиций
Принцип работы с открытой позицией заключается в том, что инвестор получает актив (например, акции) в кредит от другого инвестора или брокера на определенный срок и продает его на рынке по текущей рыночной цене. В этом случае выручка от продажи актива поступает в распоряжение инвестора. Инвестор ожидает, что цена актива снизится. Цель — приобрести актив по более низкой цене и вернуть его владельцу. После того как инвестор возвращает арендованный актив владельцу, позиция закрывается, и разница между ценой актива на первом этапе и ценой его покупки определяет прибыль или убыток инвестора.
Особенности, присущие коротким позициям
Во время коротких переговоров инвесторы рассчитывают получить прибыль от падения цены актива, при этом прибыль ограничена. В позиции на продажу максимальная прибыль ограничена ценой, по которой был продан актив, поскольку актив может потерять всю свою стоимость. В отличие от потенциальной прибыли, потенциальный убыток по открытой позиции теоретически неограничен. Убытки могут увеличиться, если цена актива вырастет. Поэтому открытые позиции могут быть связаны с повышенным риском, особенно если рынок идет вверх. Открывая открытую позицию по акции, инвестор обязан выплатить дивиденды владельцу, если открытая позиция открыта на дату выплаты. Кроме того, инвесторы сталкиваются с издержками в виде процентных платежей, если владеют заемными активами. Эти факторы также влияют на общую доходность данной стратегии. Брокеры, предлагающие возможности бессрочной торговли, обычно требуют от инвесторов поддерживать определенный уровень маржи (залога) на своих счетах. Если уровень маржи падает ниже требуемого из-за возросших убытков, инвестор вынужден пополнить счет или закрыть позицию. Short Squeeze — ситуация на финансовых рынках, когда инвесторы, имеющие короткие позиции по определенному активу, оказываются под давлением и вынуждены закрывать свои позиции (выкупать), что приводит к резкому росту цены актива. Если большое количество инвесторов закрывают свои короткие позиции по активу и впоследствии цена растет, может произойти Short Squeeze
Основные отличия коротких позиций от длинных
Основное различие между краткосрочными и долгосрочными позициями на финансовых рынках заключается как в механизме работы, так и во всех правах и обязанностях. В частности, в длинной позиции инвестор покупает актив в надежде на его рост и выигрывает за счет увеличения цены актива в будущем. Этот актив продается по более низкой цене. Внимание! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и перечисленные в ней финансовые инструменты, организации, сделки или действия могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю или инвестиционным целям (ожиданиям) Banki.ru не подтвердил услуги и организации. Вы сами должны определить, соответствует ли финансовый инструмент, операция или действие вашим интересам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и толерантности к риску. Banki. ru не несет ответственности за информацию, представленную в данной статье, а также за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций, торговли или инвестиций в финансовые инструменты на основе этой информации. Инвестиционные решения.
Что значит торговля в шорт: понятие, особенности и риски
Платформы
Анализ
На фондовом рынке существует огромное количество стратегий. Но, несмотря на очевидные различия между ними, все они основаны на двух базовых принципах — длинном и коротком. И это один из первых вопросов, интересующих новичков. Поэтому сегодня мы простым языком объясним, как вести длинные и короткие переговоры.
Лонг
Поскольку длинные переговоры — это самый очевидный процесс в сделке, давайте начнем с него.
Его название происходит от словосочетания «длинный» или «длинная позиция». Суть здесь очень проста. Трейдеры используют этот метод, когда актив дорожает. Они покупают акции по самой низкой цене, а затем пытаются продать их, когда они вырастут.
В результате сам рынок считается открытием рыночной позиции. Пока купленные акции находятся в портфеле, считается, что на момент продажи он ими владеет — он закрыт. Прибыль рассчитывается как разница между затратами на продажу и покупку, но целесообразнее учитывать все дополнительные расходы. Например, снабжение брокеров.
Название хорошо характеризует еще одну важную особенность. Длинную позицию можно поддерживать в любое время. Каждая компания старается расширяться и увеличивать свою прибыль. Это означает, что в долгосрочной перспективе акции могут подорожать. Инвесторов, предпочитающих долгосрочные переговоры, также называют игроками на повышение или быками, поскольку они надеются на рост цен, а рынок с повышением цен также называют бычьим рынком.
Шорт
В отличие от долгосрочных рынков, краткосрочные рынки — это узкие позиции или игры на понижение. Падающий рынок называется медвежьим, и поэтому короткие позиции называются медвежьими.
Шорты используются, когда человек хочет воспользоваться снижением стоимости актива.
Ключевой момент открытой сделки заключается в том, что инвестор торгует не своими акциями, а активами, взятыми на свои деньги у брокера. Он продает их по текущей цене, затем дожидается максимального снижения стоимости, снова покупает такое же количество акций и возвращает их брокеру, сохраняя разницу в собственной цене. Факт возврата заемных средств и есть закрытие короткой позиции. В то же время многие новички думают, что продажа активов из портфеля — это тоже ведение переговоров, но это не так — такая продажа является общим закрытием длинной позиции. Кроме того, ведя короткие переговоры, трейдер платит дополнительную комиссию брокеру за ежедневное привлечение средств.
Деятельность «медведей» часто ограничивается брокерами. Например, они часто могут открывать короткие позиции в наиболее популярных акциях. Они также устанавливают ограничения на количество акций, которые можно взять в долг. Обычно это соответствует сумме брокерского счета. Еще один термин, связанный с этим моментом, — «маржин-колл». Если существует риск, что собственных средств инвестора не хватит для обеспечения позиции из-за резкого изменения цены, брокер может принудительно закрыть позицию.
Почему шорт и лонг одинаково важны?
Хотя риск краткосрочной сделки может показаться очень высоким, на самом деле у нее много поклонников. Кроме того, она играет роль противника в тоске и тем самым уравновешивает рынок.
Если на рынке доминируют «быки» — он идет вверх, а «медведи» — вниз.
Поэтому их на рынке значительно меньше, чем «быков», поскольку и лонги, и шорты являются важным элементом переговоров по акциям, и играть на них просто сложнее.
LIME Trading (CY) Ltd авторизована и регулируется Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам. Бренд ‘Just2Trade’ принадлежит компании Limetrading (Cy) Ltd. Регистрационный номер: he 341520.
Отказ от ответственности: Вся информация и материалы, размещенные на сайте компании, могут быть использованы только с разрешения компании. Для получения дополнительной информации свяжитесь с представителем компании.
Предупреждение о рисках:
Ведение переговоров по финансовым инструментам сопряжено со значительными рисками. Стоимость инвестиций может увеличиться или уменьшиться, а инвестор может потерять деньги. В случае переговоров о марже прибыли потери могут значительно превысить первоначально вложенный капитал. Дополнительную информацию о рисках, связанных с переговорами на финансовых рынках, можно найти в разделе «Общие условия» раздела «Инвестиционные услуги».
Шорты, лонги и это все не одежда
Торговля на фондовой бирже обычно воспринимается как довольно простая модель, в которой инвесторы стремятся купить более дешевые ценные бумаги и продать более дорогие. Таких инвесторов (быков) действительно большинство.
Суть их сделки заключается в том, что она работает на владельца недвижимости в течение длительного времени. Поэтому такие сделки называются длинными.
Однако некоторые научились делать деньги даже на падающем рынке. Такие инвесторы («медведи») занимают открытую позицию, называемую шортом. Обе стратегии могут принести как прибыль, так и убытки, в зависимости от способности инвестора прогнозировать ситуацию на фондовом рынке.
Что такое шорт и лонг
Суть концепции отчасти заключена в ее названии. ‘short’ — по-английски «короткий», ‘long’ — «длинный». Именно так называются контракты, обусловленные особенностями рынка и возможностями, которые они предоставляют инвесторам.
Долгосрочная или долгосрочная позиция
Если инвестор покупает ценную бумагу, делает ее дешевле и надеется в будущем продать ее по более высокой цене или получить прибыль от дивидендов, он открывает длинную позицию. Тот факт, что фондовый рынок растет в долгосрочной перспективе или что успех конкретной компании увеличивается, помогает заработать на длинной позиции.
Например, инвестор купил 100 акций Detssky MiR по цене около 85 р. в мае 2020 года. Каждый решил держать их в длинной позиции. Инвестор потратил 8 500 р. Ровно через год, в мае 2021 года, инвесторы смогли продать те же акции по 150 рублей за бумагу. В результате инвестор получил 15 000 рублей, почти удвоив свой первоначальный вклад.
Такая позиция называется LONG (LON G-LAST) по двум причинам.
Однако на практике лонги — это сделки, направленные на увеличение стоимости актива. Это означает, что многие трейдеры, совершающие огромное количество сделок в течение дня, часто в течение часа после того, как акция оказалась в руках, также торгуют в лонг.
Конечно, несмотря на то, что в исторической перспективе это крупный растущий рынок, можно очень долго сохранять долю рынка, но не рассчитывать на выгодные цены. Например, если вы купили акции «Газпрома» по 355 рублей в июне 2008 года, вам придется ждать более 10 лет до октября 2021 года, чтобы вернуться к прежней цене.
А лучшее время для продажи очень короткое, и сама сделка поможет только заработать те же деньги. Учитывая инфляцию за последнее десятилетие, соглашение в любом случае окажется невыгодным. Однако накопленные за десятилетие дивиденды от акций могут компенсировать фондовый рынок, что говорит о том, что долгосрочная позиция не так уж и рискованна в течение длительного времени.
Короткие или краткосрочные позиции
Краткосрочные или короткие позиции — это возможность заработать на рынке. Суть в том, что инвестор берет у брокера не деньги, а взаймы, но на короткий срок, то есть делится ими на короткое время. Вскоре, когда цена на эти акции падает, инвестор выплачивает долг, но уже по более низкой стоимости, и разница сохраняется.
Например, в ноябре 2021 года инвестор предсказал будущий обвал тех же акций «Детского мира». Он занял у брокера 100 пунктов по 135 рублей за акцию. В некотором смысле они открыли открытую сделку. Вскоре после этого актив был продан, забрав 13 500 рублей. Акции начали падать. Вскоре после этого, 2 февраля 2022 года, инвестор увидел небольшое оживление и решил, что акции достигли дна в 100 рублей за акцию и пора платить брокеру. Инвестор тратит 10 000 рублей из 13 500 рублей на покупку акций и сразу же предлагает их брокеру. Прибыль составляет 3 500 рублей.
Если бы инвестор прогнозировал дальше на осень и подождал до февраля, он получил бы 7 000 рублей, купив акции по 65 рублей в июне 2022 года.
Однако короткими позиции называются потому, что при наличии долга невозможно долгое время удерживать право собственности. Короткие позиции также получили свое название из-за того, что период падения на фондовом рынке обычно длится относительно недолго.
Шортинг — более рискованный вариант инвестирования, поскольку требует кредитования. Если акции компании начинают расти, то впоследствии их приходится покупать по более высокой цене. Например, если инвестор положился на слабый финансовый отчет, который оказался хорошим.
Также не стоит забывать о наличии у брокера открытых позиций на продажу.
График 1. Долларовое общекорпоративное изменение за всю историю существования компании как публичной. Договориться о краткосрочной сделке с таким издателем очень сложно и требует прогнозирования естественных событий, таких как начало пандемии или накал политической обстановки.
Нюансы использования
С лонгами все относительно ясно — это важное средство рынка с небольшим количеством дополнительных правил. Однако при ведении переговоров по краткосрочным ценным бумагам вам потребуется помощь брокера, что должно привести к определенным дополнительным условиям.
Они могут одновременно выставлять на рынок и продавать одно и то же наименование, либо выставлять на рынок и продавать одно и то же количество в каждой позиции.
Однако большинство инвесторов устанавливают строгие ограничения на эти сделки. Такие сделки называются боксерскими. Они призваны защитить капитал и получить прибыль во всех случаях — независимо от того, падают акции или нет. Конечно, из-за обязательств перед брокерами такие стратегии не могут быть использованы для защиты всего портфеля.
Влияние лонгов и шортов на биржевую торговлю
Быки, долгосрочные инвесторы — растущий игрок. Когда большинство участников рынка открывают длинные позиции, рынок в это время растет, растут отдельные акции или весь фондовый рынок.
Игра на понижение, связанная с короткой позицией, изначально предполагает продажу большого количества акций. Увеличение предложения снижает цену акции, что приводит к снижению рынка.
Оба варианта могут меняться кардинально и резко. На растущем рынке в какой-то момент инвесторы решают продать большое количество активов с прибылью, что ведет к снижению цен. На падающем рынке ситуация аналогична. Многие инвесторы решают зафиксировать прибыль и покупают акции, чтобы погасить долг. Высокий спрос быстро приводит к росту цен.
Итоги
Открытие лонгов — это классическая инвестиционная стратегия. Шорты обычно используют более уверенные в себе инвесторы, поскольку в этом случае риск больше, а момент успешного получения прибыли короче. Однако это не означает, что данный инструмент нужно игнорировать.
Инвесторы, предпочитающие долгосрочные позиции, называются быками, а те, кто предпочитает краткосрочные позиции, — медведями. Правила рынка быков и медведей распространяются и на основные элементы сделок по краткосрочным и долгосрочным позициям.
Длинная и короткая позиция на бирже. Что это?
Рано или поздно почти каждая сфера человеческой деятельности обрастает собственной терминологией. Своя лексика есть и у фондовой биржи. Начинающим инвесторам не обойтись без понимания специфических выражений трейдеров и брокеров.
Одним из основных условий финансового поведения на бирже является понятие «длинные позиции» и «короткие позиции». Или, другими словами, длинных и коротких.
Всем известна стандартная формула продаж «покупаю дешево — продаю дорого». Однако биржи могут применять непонятную и на первый взгляд парадоксальную форму, когда инвесторы «сначала продают дорого, а потом покупают дешево». Чуть позже мы разберемся, как это происходит.
Что такое длинная позиция
Рыночная позиция (или лонг) характеризует обычную ситуацию, когда инвестор покупает актив в надежде, что его стоимость вырастет. Затем он продает его и рассчитывает получить прибыль.
Открытие рыночной позиции означает покупку ценных бумаг, которые, как ожидается, вырастут в цене.
Что такое короткая позиция
Короткая позиция означает, что инвестор берет у брокера дешевые ценные бумаги и продает их, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по более низкой цене, и таким образом снова получить прибыль.
Решение об открытии открытой позиции определяется ситуацией, когда инвестор убежден, что стоимость актива будет снижаться
В этом случае они берут титул у брокера, продают его по текущей цене, а затем снова покупают по сниженной цене, фиксируя прибыль, когда стоимость титула действительно снизится.
Маржинальная торговля
Для многих начинающих инвесторов остается неизвестным момент, связанный с открытием свободного места. А именно: как продать то, чего у вас нет. Здесь трейдеры применяют форму переговоров о марже прибыли.
Под маржинальными переговорами понимается такая сделка. В этой сделке актив закладывается под определенную сумму (маржу).
При таком раскладе товар продается с намерением быть купленным и возвращенным через некоторое время. Такие найденные продажи называются короткими позициями.
Эта система позволяет трейдеру выигрывать в ситуациях, когда цены снижаются. Если товар теряет в цене, трейдер покупает его по сниженной цене и возвращает брокеру, сохраняя свою прибыль.
Торговля на мобильном рынке вообще является рискованным процессом, а открытие краткосрочных позиций особенно опасно. Вопреки надеждам и прогнозам, стоимость титула может начать расти. Это означает, что трейдеру необходимо вложить собственные средства для выкупа ценных бумаг.
Чтобы застраховаться от значительных потерь, сначала брокер составляет список активов, которые трейдер имеет право открыть для продажи. Обычно это очень ликвидная мобильная стоимость.
Во-вторых, брокеры подстраховываются, устанавливая дисконтные контрибуторы. Они ограничивают сумму справедливости открытых сделок. Сборы также дают брокерам возможность закрыть позицию, если она противоречит интересам инвестора.
Не рекомендуется вести переговоры с начинающими кредитными фондами. Такие сделки подразумевают высокий уровень риска!
Кстати, принцип согласования нормы прибыли работает и при открытии длинного места. В данном случае речь идет о ситуации, когда брокер предлагает трейдеру дополнительные деньги, позволяющие ему купить более дорогие активы и тем самым увеличить прибыль.
Опять же, риск неизбежен, но он минимизирован тем, что брокеры также формируют список фондовых рынков, на которых целесообразно открывать длинные позиции. Также устанавливаются лимиты на честность участников переговоров, за которые будут приобретаться активы.
Кроме того, брокер заранее определяет минимальную стоимость актива и позволяет автоматически закрыть позицию на покупку, если произойдет отрицательный разворот напряжения.
Если же возникает положительное напряжение, актив планомерно растет в цене. Трейдер продает в определенное время и получает прибыль.
Следует понимать, что при использовании методов маржинальной торговли длинные позиции могут быть открыты только за счет личных средств инвестора. Краткосрочные позиции возможны только с использованием заемных средств.
Происхождение терминологии
Длинные позиции называются так потому, что исторически фондовые биржи формировали мнение о развитии доминирующего рынка в течение длительного периода времени. Короткая позиция получила такое название потому, что традиционно падающий тренд занимает гораздо меньше времени, чем растущий.
Мы призываем читателя проанализировать именно эту яркую и реальную ситуацию на рынке сегодня, не опираясь на существующие мнения.
Быки и медведи
Нельзя не сказать о терминах, используемых для описания понятий краткосрочной и долгосрочной позиции.
Например, долгосрочную позицию участники-посредники называют «восходящей». Существует мнение, что этот термин возник из-за того, что настоящий бык может взвалить что-то на свои рога и нести это какое-то время. Тельца также характеризуют как упрямого, стабильного и способного долгое время оставаться в одиночестве.
Противоположное явление — краткосрочную позицию — принято называть «медвежьей». Этот термин также объясняется особенностями поведения животных. Во-первых, тенденция к понижению символически связана с тем, как медведь наклоняется вперед на лапах и что-то сгибает.
Другой вариант происхождения термина может быть связан с выражением «делить шкуру несокрушимого медведя». Таким образом, инвестор, ликвидирующий активы, взятые у брокера, не делает вывод о наличии тренда и рискует не получить ожидаемой прибыли.
Фондовые переговоры — дело рискованное, но можно заработать много денег на работе на рынке. Важным преимуществом является то, что, открывая короткие позиции в случае длинных позиций при негативных и позитивных сценариях, вы можете работать с биржей и получать прибыль независимо от текущих тенденций. Опытные инвесторы также могут применять принцип маржи прибыли, получая с их помощью дополнительную прибыль.
Выберите надежного брокера для торговли на бирже. С рейтингами лучших российских компаний вы можете ознакомиться здесь
Что такое короткая позиция и чем она отличается от длинной
Многие начинающие инвесторы слышали, что, помимо покупки акций или облигаций, можно еще и «поторговать» на бирже. Давайте объясним это сленговое выражение простым языком. А также приведем пример того, как это делается на практике.
Что такое короткая позиция
Открыть короткую цепь, или короткую позицию, на бирже — значит заработать на снижении цены. Делается это следующими способами Если инвестор предполагает, что цена на титул упадет, он берет его в долг у брокера, продает по более высокой цене, ждет, пока она упадет, покупает по более низкой цене, возвращает брокеру и оставляет себе прибыль.
Прибыль на короткой позиции
Приведем пример такой функции. Предположим, что 16 марта 2021 года торговец решает, что акции «Газпрома» стоят очень дорого и что он ведет переговоры по 235 рублей за штуку. Он решает открыть позицию на продажу и продает 100 акций. Брокер получает депозит за сделку и блокирует на своем счете следующие суммы
100 проданных акций * 235 рублей — 23500 рублей.
Затем, через день, 18 марта, она составляет 230 рублей за акцию, и инвестор решает вернуть брокеру свою короткую позицию, то есть купить ценные бумаги, и оставляет себе прибыль.
Чтобы иметь возможность покупать и продавать титулы, откройте счет на фондовом рынке или в управляющей компании.
Покупка 100 акций * 230 руб. равна 23000 руб.
Результат акта 23500 минус 23000 равен 500 руб. Из этих денег, помимо вознаграждения брокера за покупку и продажу ценных бумаг, необходимо вычесть небольшой процент за кредит, предоставленный по проданным ценным бумагам.
Убыток на короткой позиции
Воодушевленный успехом, торговец решает продолжить бизнес и занимает короткую позицию, то есть «симпатию» к акциям «Лукойла». 19 марта текущая цена составляла 6300 рублей за штуку. Поэтому он продает 10 акций.
Продажа 10 акций * 6300 рублей равна 63 000 рублей.
Дело происходило в пятницу. Затем наступили выходные, и в понедельник утром рынок открылся по цене 6500 рублей за акцию. Что будет с ними дальше — неизвестно. Аналитики говорят о дальнейшем развитии событий. Тогда трейдер срочно закрывает позицию и покупает за свои 10 наименований.
Покупка 10 акций * 6500 рублей равна 65000 рублей
Результат бизнеса 63000 минус 65000 рублей равен выходному убытку в 2000 рублей.
Чтобы иметь возможность покупать и продавать титулы, откройте счет на фондовом рынке или в управляющей компании.
Таким образом, открытие позиций — это, по сути, спекулятивная деятельность, которая может приносить как прибыль, так и убытки.
Когда и как правильно шортить
Краткосрочные места, краткосрочные фондовые рынки, дают возможность заработать реальные деньги во время кризиса. Как показывает практика, цены в основном растут постепенно, шаг за шагом, покоряя все новые и новые вершины.
Однако во многих случаях они быстро и стремительно падают. В таких ситуациях наиболее успешные трейдеры могут заработать действительно большие деньги. Например, они могли бы составить квантовый фонд Джорджа Сороса и многих других управляющих хедж-фондами, которые играли против британского фунта Сталина.
В то же время никогда не стоит забывать, что спекуляции могут быть очень опасными. В качестве примера можно привести историю Джека Лиссона, который в свое время разорил один из старейших британских банков, Barings.
Как правильно разобраться? Прежде всего, нужно уметь вовремя остановиться, то есть уметь вовремя остановиться. Поэтому ограничьте максимально возможные потери.